中报预喜率不到五成

中报预喜率不到五成一文创作于：2023-08-16 04:44:59，全文字数：9776。

值得关注的是，在TMT行业快速创新的窗口期，哪些细分领域业绩会率先落地？

东吴证券分析师称，TMT板块受益于AI发展，在2023年上半年表现亮眼。从中报的基本面数据来看，中报业绩较好的细分领域预计主要为经济复苏带来的传统主营业务需求转暖的领域，包括运营商、通信设备、信创等。

展望后期，TMT方面，中长期海内外持续加码布局AI趋势明确，关注AI大模型以及其落地对算力基础设施、计算机信息服务等产生的需求;同时关注AI应用端落地，将刺激游戏、广告、教育、影视等行业释放新潜能。

配置思路

国信证券表示，一级行业方面，零售、地产综合披露率超60%，基础化工、机械、电子、医药、汽车预告披露企业数量超百家，上游行业整体降速，中下游业绩存在一定好转。

在行业配置上，重点关注业绩预告视角下的3条配置思路。

1披露率适宜+业绩强改善：一级行业包括零售、汽车、传媒;二级行业包括影视院线、航海装备、装修装饰、一般零售、非金属材料。

2预期上调：钢铁、零售、家电、社服、纺服、公用事业等行业近一个月内一致预期有所上调。

3估值错杀：疫苗、聚氨酯、民爆制品、半导体设备、会展服务、检测服务、酒店、通信终端、医疗设备、模拟芯片设计、半导体材料、PCB等赛道位于潜在“估值错杀”区间。

国海证券表示，伴随中报业绩的逐步披露，近期市场对中报本身已有所反应，后续超额收益或来源于两方面，一是业绩拐点临近的行业，例如产业周期筑底的芯片、消费电子，以及国内AI应用普及加速趋势下的应用软件、算力等。二是盈利预期稳定的板块，例如可选消费中的白酒、家电、中药等，以及今年以来景气持续走高的电力行业。

另外，披露率较高的行业中，从中位数增速角度看，盈利边际上有改善（连续两期改善）的行业有：社会服务、商贸零售、公用事业、纺织服饰、美容护理、交通运输等。

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